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汇丰研究:升永利澳门(1128.HK)评级至买入 目标价上调至16港元

时间:20-05-08 13:18    来源:格隆汇

汇丰研究发表报告指永利(1128.HK)首季利润胜预期,受惠有效的成本控制,经调整EBITDA按年跌92%至2,900万美元,高于该行原预期仅1,700万美元。在赌场关闭15日后,管理层见赌收有温和回升,并回复至去年第四季日均赌收水平的25%,其中贵宾厅日均赌收为250万美元,高端中场则为80万美元。

该行引述公司表示,在五一假期中,旅游数字有好转,特别是贵宾式以及家庭系,其中长隆主题乐园入场人次十分强劲。而永利则是预期在自由行政策放宽后有赌收复甦,但需留意主要中介人的流动性,而管理层指主要中介人的数字维持正常。公司暂停派发去年底的利息,至4月底持有18亿美元手头现金,相信可应对风险。

该行将公司评级升至买入,升2020-21年EBITDA预期分别9.6%及4%,以反映更好的表现和成本控制,目标价由15.1港元升至16港元。