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汇丰研究:下调中国生物制药目标价至11.3港元 评级买入

时间:20-09-03 12:32    来源:东方财富网

原标题:汇丰研究:下调中生制药(1177.HK)目标价至11.3港元 评级买入

汇丰环球研究发表的报告指,中生制药(1177.HK)今年上半年收入按年升1%至126亿元人民币,而经调整溢利则按年升5.2%至17.6亿元人民币,轻微低于该行的预测,主要因为集中採购所带来的影响,而肿瘤科药物按年升56.6%至40亿元人民币,考虑到公司产品线丰富,加上有多元化的组合,认为生物类似物药品于2021至2022年的增长,但认为长远增长和竞争力将取决于研发平台整合及股权激励机制等,认为公司现时估值仍吸引,目标价由11.4港元微降至11.3港元,维持买入评级。

该行称,乐见中生制药肿瘤科药物增长维持强劲趋势,认为生物类似物药品是主要的增长引擎。该行估计公司下半年收入将温和增长,主要受惠新药带动,而集体採购带来的影响已于去年下半年起呈现。

该行指出,中生制药在手现金增至170亿人民币,而债务则增至147亿元人民币,认为管理层正藉低息环境拓潜在业务或并购机遇。


(文章来源:格隆汇)