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汇丰研究:下调数码通电讯(00315)目标价至4.7港元,维持“持有”评级

时间:20-09-03 16:07    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,汇丰研究目前将数码通电讯(00315)目标价由4.8港元下调至4.7港元,维持“持有”评级。

汇丰研究发表报告指出,数码通电讯2020财年盈利同比下降24%,主要是因为数据漫游服务收入同比下降25%,而用户以及流失率均维持稳定,只有低利润的企业服务增长未能抵销数据漫游方面的跌势。期内资本开支增长15%,主要是因为该公司正准备5G业务,但该公司对财年的资本开支指引维持平稳,并预计之后会呈下降趋势。

该行表示,该公司正与爱立信(ERIC.US)合作拓展5G网络,相信受益于爱立信的技术,该公司的5G服务将较同业更为广范,而该公司推出5G家居宽频服务,定价每月148港元,主要针对目前宽频费用高昂或未有光纤覆盖的20-25%用户,相关市场规模达10亿港元,该行认为这将加大5G网络的应用。

该行认为数码通电讯2020财年EBITDA表现符合预期,但经营溢利则低于预期,并将该公司2021年经营溢利预测下调2%,净利预测则下调1.4%,目标价由4.8港元下调至4.7港元,维持“持有”评级。