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汇丰研究:升敏实(00425)目标价至38元 评级“买入”

时间:20-10-16 11:05    来源:新浪

汇丰研究发表报告,为反映汽车业的复苏和经营开支的降低,升敏实(00425)今年盈利预期8%,目标价由30元升至38元,评级“买入”。

报告指出,因全球汽车业需求逐步复苏,敏实在第三季销售改善,该行相信第四季来自主要OEM客户订单会见按年强劲增长。

公司着力改善生产力,管理层相信利润率在下半年好转,也期望下半年在经营开支比率方面有更好的控制,该行认为这将为纯利带来上行空间。

该行引述管理层指,在未来2-3年,公司将聚焦于提升电池存放产品的大规模生产,旨在提高有关产品的盈利能力至整体集团水平。

关于目前高利润的铝产品,市场主要担心来自福耀玻璃(03606)新的竞争,公司对此表示目前未见明显威胁,而产品也继续以高于集团整体的速度增长,相信在规模和成本效益上优于竞争对手。