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汇丰研究:上调敏实集团(0425.HK)目标价至38港元 评级买入

时间:20-10-16 13:42    来源:格隆汇

汇丰研究发表报告预期敏实(0425.HK)下半年收入和利润率见良好复苏,因全球汽车业需求逐步复苏,公司在第三季已见销售改善,相信第四季来自主要OEM客户订单会见按年强劲增长,加上公司改善生产力,管理层相信利润率在下半年好转,亦期望下半年在经营开支比率方面有更好的控制,该行认为这或对纯利带来上行空间。

该行引述管理层指,在未来2-3年,公司将聚焦于提升电池存放产品的大规模生产,旨在提高有关产品的盈利能力至整体集团水平;至于在目前高利润的铝产品,市场主要担心来自福耀玻璃(3606.HK)新的竞争,公司则指目前未见明显威胁,而产品亦继续以高于集团整体的速度增长,相信公司在规模和成本效益上优于竞争对手。

该行升公司今年盈利预期8%,以反映汽车业的复苏和经营开支的降低,目标价由30港元升至38港元,评级买入。